อัตราส่วนค่าใช้จ่าย คือเปอร์เซ็นต์ของการลงทุนของคุณที่กองทุนเรียกเก็บในแต่ละปีเพื่อจัดการเงินลงทุนของคุณ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนเท่ากับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดของกองทุนหารด้วยมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์สุทธิของกองทุน 

วิธีคำนวณ อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 

ในขณะที่สามารถคำนวณอัตราส่วนได้ วิธีที่ง่ายที่สุดในการเรียนรู้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนคือการตรวจสอบส่วนข้อมูลทั่วไปของเอกสารข้อเท็จจริงของกองทุน 

สิ่งที่คุณควรคำนวณตามอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนคือจำนวนเงินที่คุณจะจ่ายให้กับกองทุนเป็นรายปี เพียงคูณอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนด้วยมูลค่าเงินดอลลาร์ของการลงทุนของคุณเพื่อคำนวณค่าธรรมเนียมรวมรายปีของคุณ หากมูลค่าการลงทุนของคุณในกองทุนคือ 1,000 และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนคือ 1.5% คุณจะจ่าย $1.50 ในแต่ละปีให้กับผู้จัดการกองทุน 

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราส่วน 

อัตราส่วนมีความสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับการซื้อและการ ลงทุนใน หุ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนเพียงเล็กน้อยอาจสร้างความแตกต่างอย่างมากในผลตอบแทนการลงทุนเมื่อเวลาผ่านไป 

พิจารณากองทุนรวมที่ให้ผลตอบแทน 8% ต่อปีในอีก 20 ปีข้างหน้าและกองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบพาสซีฟที่ติดตามดัชนีตลาดหุ้นหลัก และให้ผลตอบแทน 7% ต่อปีในสองทศวรรษเดียวกัน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนรวมซึ่งมีการจัดการอย่างแข็งขันคือ 2% ในขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนดัชนีคือ 0.40% การลงทุน 100,000 ดอลลาร์ในกองทุนรวมจะได้ผลตอบแทน 320,000 ดอลลาร์ ในขณะที่การลงทุนในกองทุนดัชนีด้วยจำนวนเท่ากัน จะได้ผลตอบแทน 360,000 ดอลลาร์ 

เป็นเรื่องง่ายที่จะหลงคิดว่าการจัดการกองทุนแบบแอคทีฟสร้างผลตอบแทนการลงทุนที่เหนือกว่า แต่จากการศึกษาของผู้จัดการ กองทุน Meb Faber กลยุทธ์ การจัดสรรสินทรัพย์ยอดนิยมทั้งหมดที่ผู้จัดการแบบแอคทีฟใช้สร้างผลตอบแทนที่เท่ากัน ความแตกต่างระหว่างกลยุทธ์เชิงรุกที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดและประสิทธิภาพแย่ที่สุดคือประมาณ 1% 

ในตัวอย่างข้างต้น กองทุนรวมที่มีราคาสูงมีประสิทธิภาพดีกว่ากองทุนดัชนีเป็นประจำทุกปี แต่กองทุนรวมที่มีราคาสูงมักจะเอาชนะดัชนีตลาดหลัก ๆ ได้ยาก และกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดมักจะเลียนแบบดัชนีที่พวกเขาพยายามจะเอาชนะเป็นหลัก หากคุณกำลังพิจารณาที่จะลงทุนในกองทุนรวม ขั้นตอนแรกของคุณคือการเรียนรู้อัตราส่วนค่าใช้จ่าย หากสูงกว่า 1% ให้ดำเนินการต่อ 

ส่วนประกอบของอัตราส่วน 

แม้ว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนโดยทั่วไปจะคงที่ แต่ก็สามารถผันผวนได้เนื่องจากลักษณะที่ผันแปรของค่าใช้จ่ายบางอย่างของกองทุน ค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุดสำหรับกองทุนใด ๆ ไม่ว่าจะเป็นการจัดการเชิงรุกหรือเชิงรับคือค่าธรรมเนียมการจัดการซึ่งคงที่เป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ นี่คือจำนวนเงินที่ผู้จัดการกองทุนได้รับ และสูงกว่าสำหรับผู้จัดการที่ใช้งานอยู่ 

กองทุนค่าใช้จ่ายผันแปรที่เกิดขึ้น ได้แก่ ค่าธรรมเนียมบัญชี ค่าธรรมเนียมการจดทะเบียน ค่าธรรมเนียมการรายงาน และค่าใช้จ่ายเบ็ดเตล็ดอื่นๆ ค่าใช้จ่ายด้านการตลาดของกองทุนต้องจำกัดไว้ที่ 1% ของมูลค่าเฉลี่ยของทรัพย์สินของกองทุน และจะต้องรายงานแยกต่างหากไปยังสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) 

กองทุนบางกองทุน ซึ่งโดยปกติจะเป็นดัชนีหรือกองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟอื่นๆ รักษาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายให้ต่ำมากโดยเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการเพียงเล็กน้อยเท่านั้น กองทุนสามารถให้ยืมหุ้นแก่ผู้ขายชอร์ตเพื่อรับดอกเบี้ยซึ่งสามารถใช้ชำระค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ของกองทุนได้ อ่านต่อ ตลาดหุ้นคืออะไร และทำงานอย่างไร

อัตราส่วนไม่ครอบคลุมอะไรบ้าง? 

กองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันสามารถจ่ายค่าคอมมิชชั่นการซื้อขายสูงให้กับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และค่าธรรมเนียมเหล่านั้นจะไม่ครอบคลุมโดยผู้ถือหุ้นที่จ่ายตามอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน กองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบพาสซีฟจะไม่ค่อยปรับการถือครองของพวกเขา ดังนั้นจึงมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่ต่ำมาก 

ในฐานะผู้ถือหุ้นในกองทุน นอกเหนือจากการจ่ายอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนเป็นรายปี คุณอาจต้องเสียค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของคุณ คุณสามารถถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมล่วงหน้าหรือ “ภาระ” โดยนายหน้าหรือที่ปรึกษาการลงทุนที่แสวงหาผลกำไรจากการให้คุณเข้าถึงกองทุนรวม แต่การลงทุนใน”กองทุนโหลด” เหล่านี้ เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงได้โดยสิ้นเชิง ระวังผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่พยายามขายหุ้นให้คุณในกองทุนโหลดโดยมีค่าธรรมเนียมล่วงหน้าสูง 

นอกจากนี้ การได้รับกำไรจากหุ้นของคุณในกองทุนหมายความว่าคุณต้องเสียภาษี คุณค้างชำระภาษีจากรายได้เงินปันผลทุกปี คุณจะได้รับเงินปันผลและภาษีกำไรจากการขายหุ้นเมื่อใดก็ตามที่คุณขายเงินลงทุนที่คุณถือไว้นานกว่าหนึ่งปี 

อัตราส่วนที่ดีคืออะไร? 

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ดีที่สุดคือ 0% น่าแปลกที่ผู้จัดการกองทุนแบบพาสซีฟบางคนเริ่มเสนอกองทุนดัชนีด้วยอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ดีสำหรับกองทุนรวมคือน้อยกว่า 1% กองทุนดัชนีหรือ ETF ที่ไม่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายไม่ใช่การลงทุนที่ดีโดยอัตโนมัติ และกองทุนรวมที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายค่อนข้างสูงก็ไม่ใช่การลงทุนที่ไม่ดีโดยอัตโนมัติ แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วควรหลีกเลี่ยงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูง แต่กองทุนรวมที่ซื้อขายส่วนลดกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนสามารถเป็นการลงทุนที่คุ้มค่าแม้ว่ากองทุนจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงอย่างไม่เอื้ออำนวยก็ตาม  

สนับสนุนโดย